医美化妆品7月月报：深圳出台重磅策略，助力医美化装品德业昌隆——行业点评申述-20220809

　　医美（选取9家上市公司）：7月个股涨幅靠前为朗姿股份（+15.7%）、医美国际（+12.2%）、奥园美谷（+2.8%）；打扮品（拣选14家上市公司）：7月个股涨幅靠前为水羊股份（+31.7%）、华熙生物（+12.0%）、科想股份（+7.0%）。

　　（1）行业消息：7月26日，深圳发改委印发《深圳市增加大刚强物业集群高质量发达的若干伎俩》，此中针对医美行业，一方面“产品+任职”双管齐下，不仅提出扶助电子类医美产品（医用激光、光子等）、生物类医美产品（抗衰老药物、肉毒素等），还提出救援医美做事强盛（筑造国际性、专业化、范例化医美机构，打造医美之都），另一方面则企图通过周备执业步伐、创建深圳医美质地局部中心等法子促进行业硬朗有序振作。（2）行业观念：有别于过往针对“黑医美”的高压整治，本次《要领》以荧惑优质关规供应为主要导向。全部人们感到，一方面疏堵会集的监管有利于抢救鼓动关规医美企业更始，领导行业永远充实类型蓬勃，另一方面自2021年八部委笼络举办医美专项整饬以来，板块心理连绵受到贬低，《手法》释放出的主动暗号也将为板块注入信想，缓解市集对高强度医美囚禁的忧虑。其余，从行业发达情状看，受益于需求高粘性及较宽松的出行计谋，7月医美终局消费兴盛较好，先前受疫情陶染的递延需求有望在三季度得回释放。医美产业链中，全班人相对看好完全较高技巧、天赋壁垒的医美产品龙头厂商。

　　（1）数据：7月抖音品牌排行榜TOP10中，珀莱雅（11180万元）、薇诺娜（5525万元）识别位列护肤品类第一、八名，花西子（9501万元）、齐全日记（4376万元）罗列彩妆品类第一、四名。（2）行业消息：7月华熙生物、珀莱雅、鲁商蕃昌先后颁发2022年上半年业绩/筹划数据，在上半年疫情等倒运位置背景下，三家公司装扮品业务均依旧优越增长（行为参照，2022年上半年限额以上单位扮装品零售额同比下滑2.5%，统统承压），恐怕看出，龙头公司谋划展示彰着优于行业通盘，映衬出龙头接连扶直的综关竞争力。（3）行业观点：预计将来，在妆扮品德业囚系趋苛和超头式子移动等渠叙流量纠正配景下，国货龙头公司依据优秀的产品力、品牌力和渠叙运营才力，有望进一步扶助市占率，实现“铁汉恒强”。此外，扮装品物业链上游的原料厂商和龙头代工厂也有望受益。

　　（1）化妆品板块存眷皮肤学级和听命性护肤品细分赛谈，重点举荐国货美妆龙头品牌贝泰妮、珀莱雅，受益方针化装品上游资料龙头科思股份等；（2）医美工业链属意角逐壁垒沉重的医美产品龙头，重点举荐爱美客。

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